[证券投资] 600030

四、股本变动及股东情况
            

（一）股份变动情况表
            

2007年6月27日，公司2006年非公开发行的500,000,000股A股限售期满，上市流通。2007年8

月15日，公司243,256,254股有限售条件流通股上市流通。2007年8月27日，公司公开发行333,733,800

股A股，该等股份无持有期限制，于2007年9月4日上市流通。公司的股份结构相应发生变动，见下表：

5 

中信证券股份有限公司2007年年度报告

单位：股

本次变动前 本次变动增减（+，-） 本次变动后 

数量
            

比例

（%） 

送股、

公积金

转股
            

增发 其他 小计 数量
            

比例

（%） 

一、有限售条件股份
            

1、国家持有股份 677,341,034 22.72 ---183,665,627 -493,675,407 14.89 

2、国有法人持有股份 --------

3、其他内资持股 

其中：境内法人持股
            

境内自然人持股
            

其他
            

559,590,627 

22,163,116 

7,836,884 

18.77 

0.74 

0.26 

-

-

-

-

-

-

-559,590,627 

-

-

-

-

-

-

22,163,116 

7,836,884 

-

0.67 

0.24 

4、外资持股 

其中：境外法人持股
            

境外自然人持股
            

--------

有限售条件股份合计 1,266,931,661 42.49 ---743,256,254 -523,675,407 15.80 

二、无限售条件股份
            

1、人民币普通股 1,714,568,339 57.51 -+333,733,800 +743,256,254 +1,076,990,054 2,791,558,393 84.20 

2、境内上市的外资股 --------

3、境外上市的外资股 --------

4、其他 --------

无限售条件股份合计 1,714,568,339 57.51 -+333,733,800 +743,256,254 +1,076,990,054 2,791,558,393 84.20 

三、股份总数 2,981,500,000 100.00 ----3,315,233,800 100.00 

注：上表中的“本次变动前”股份比例以2007年公司增发333,733,800股A股前的总股本2,981,500,000股计算；“本次

变动后”股份比例以公司2007年底的总股本3,315,233,800股计算。 

（二）限售股份变动情况表

单位：股
            

股东名称
            

年初
            

限售股数
            

本年解除
            

限售股数
            

本年增加

限售股数

年末
            

限售股数
            

限售原因 解除限售日期
            

中国中信集团公司 617,750,407 124,075,000 -493,675,407 200 8年8月15 日

雅戈尔集团股份有限公司 59,590,627 59,590,627 --

（注1） 

股改限售
            

200 7年8月15 日

中信国安集团公司 59,590,627 59,590,627 --

中国人寿保险股份有限公

司－传统－普通保险产品

－005L－CT001 沪 

350,000,000 350,000,000 --

发行限售
            

（注2） 

200 7年6月27 日

中国人寿保险（集团）公

司－传统－普通保险产品
            

150,000,000 150,000,000 --

王东明 800,000 --800,000 

股权激励
            

限售
            

（注3） 

201 1年9月6日

张佑君 520,000 --520,000 

笪新亚 520,000 --520,000 

张 耀 36,000 --36,000 

杨振宇 36,000 --36,000 

雷 勇 145,000 --145,000 

程博明 520,000 --520,000 

黄卫东 520,000 --520,000 

吴玉明 520,000 --520,000 

倪 军 520,000 --520,000 

谭 宁 520,000 --520,000 

其他受股权激励对象 17,506,116 --17,506,116 

股权激励暂存股 7,836,884 --7,836,884 待实施后确定 

合计 1,266,931,661 743,256,254 -523,675,407 

注1：根据中国中信集团公司、雅戈尔集团股份有限公司和中信国安集团公司3家股东在公司股权分置改革时做出的承诺：

该3家股东所持股份自2005年8月15日获得上市流通权之日起12个月内未上市交易，12个月期满后，即，2006年

8月15日，该3家股东各自持有的、占公司总股本（以股权分置改革时公司总股本248,150万股计算）5%的有限售条

 6 

中信证券股份有限公司2007年年度报告

件流通股124,075,000股已可通过证券交易所挂牌交易出售；2007年8月15日，中国中信集团公司所持股份中占公

司总股本5%的有限售条件流通股124,075,000股、雅戈尔集团股份有限公司和中信国安集团公司剩余的有限售条件流

通股已上市流通；2008年8月15日，中国中信集团公司剩余的493,675,407股有限售条件流通股将取得上市流通权。

注2：2006年6月27日，公司向中国人寿保险股份有限公司和中国人寿保险（集团）公司定向增发5亿股A股，该等股份

的锁定期为12个月，已于2007年6月27日限售期满上市流通。 

注3：股权激励相关事项详见本报告：“五、董事、监事、高级管理人员和员工情况——2、董事、监事和高级管理人员被授

予的股权激励情况”。
            

（三）近三年证券发行与上市情况
            

1、2006年，公司发行50,000万股A股。2006年5月29日，公司2006年第二次临时股东大会审议

通过了《关于公司非公开增发股票的议案》，经中国证监会证监发行字[2006]23号文核准，公司以非公开

发行的方式发行了50,000万股A股，发行价格9.29元/股，发行工作于2006年 6月27日结束，合计收

到认缴股款4,645,000,000.00元，扣除发行费用4,503,829.28元后，募集资金净额为4,640,496,170.72

元。发行完成后，公司总股本由248,150万股增加至298,150万股。该次发行的股份限售期为12个月，

已于2007年6月27日限售期满全部上市流通。 

2、2007年，公司发行33,373.38万股A股。2007年6月20日，公司2007年第一次临时股东大会审

议通过了《关于向非特定对象公开发行A股股票的议案》，经中国证监会证监发行字[2007]244号文核准，

2007年8月27日，公司以公开发行的方式发行了33,373.38万股A股，发行价格74.91元/股，募集资

金总额为24,999,998,958元，扣除发行费用23,807,000.34元后，募集资金净额为24,976,191,957.66

元。发行完成后，公司总股本由298,150万股增加至331,523.38万股。该次发行的股份无持有期限制，

已于2007年9月4日全部上市流通。 

3、2006年，公司在银行间市场发行15亿元15年期债券。2006年2月17日，公司2006年第一次临

时股东大会审议通过了《关于申请发行不超过15亿元（人民币）债券及确定相关事宜的议案》，2006年6

月6日，公司刊登《中信证券股份有限公司关于公司完成债券发行工作的公告》，公司已顺利完成该期债

券发行的各项工作，共发行债券15亿元，票面金额为100元，利率4.25%，期限15年。 

4、报告期内，公司无派送红股、转增股本、配股。 

5、公司目前不存在内部职工股

。
            

（四）主要股东持股情况介

绍
            

1、报告期末股东总数：239,911户

。

2、截止2007年12月31日，公司前十名股东持股情

况
            

股东名称
            

股份
            

性质
            

年末持股数量

（股）
            

比例

（%） 

年内股份
            

变动数量（股）

持有无限售条件
            

股份数量（股）
            

持有有限售条件

股份数量（股）

中国中信集团公司
            

国有股 776,825,407 23.43 +35,000,000 283,150,000 493,675,407 

暂存股 7,836,884 0.24 --7,836,884 

中国人寿保险股份有限公司 法人股 398,023,586 12.01 +43,416,533 398,023,586 -

中国人寿保险（集团）公司
            

－传统－普通保险产品
            

法人股 176,287,421 5.32 +17,612,875 176,287,421 -

雅戈尔集团股份有限公司 法人股 138,600,000 4.18 -45,065,627 138,600,000 -

中国农业银行－中邮核心成长

股票型证券投资基金
            

法人股 40,759,438 1.23 +40,759,438 40,759,438 -

中信国安集团公司 国有股 37,742,893 1.14 -145,922,734 37,742,893 -

中国运载火箭技术研究院 国有股37,010,300 1.12 -7,315,034 37,010,300 -

中粮集团有限公司 国有股33,573,091 1.01 -6,476,909 33,573,091 -

柳州两面针股份有限公司 法人股 33,265,000 1.00 -12,363,048 33,265,000 -

南京新港高科技股份有限公司 国有股 30,607,878 0.92 +3,058,033 30,607,878 -

注1：公司前十名股东所持股份均为人民币普通股A股。报告期内公司前十名股东无股份质押和冻结情况。中国中信集

团公司所持股份中，7,836,884股为公司股权激励计划暂存股。 

注2：公司前十名股东中，中信国安集团公司为中国中信集团公司的全资子公司；中国人寿保险（集团）公司为中国人

寿保险股份有限公司的控股股东。
            

7 

中信证券股份有限公司2007年年度报告

注3：上表，中国人寿保险股份有限公司的持股数系“中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－005L－CT001

沪”和“中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002 沪”两个证券帐户的合计持股数，该两个

帐户分别持有394,527,844 股和3,495,742 股公司股票，以下同。 

注4：中邮核心成长股票型证券投资基金于2007年8月17日成立，其年初持股情况以零股计算

。
            

3、截止2007年12月31日，公司前十名无限售条件流通股股东持股情

况
            

股东名称
            

年末持有无限售条件流通股

的数量（股）
            

种类（A、B、H 股或其它）

中国人寿保险股份有限公司 398,023,586 A股

中国中信集团公司 283,150,000 A股

中国人寿保险（集团）公司－传统－普通保险产品 176,287,421 A 股 

雅戈尔集团股份有限公司 138,600,000 A 股 

中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投资基金 40,759,438 A 股 

中信国安集团公司 37,742,893 A 股 

中国运载火箭技术研究院 37,010,300 A 股 

中粮集团有限公司 33,573,091 A 股 

柳州两面针股份有限公司 33,265,000 A 股 

南京新港高科技股份有限公司 30,607,878 A 股 

4、公司第一大股东情况介绍 

中国中信集团公司是公司的第一大股东，截至2007年12月31日，持有公司776,825,407股，占公

司总股本的23.43%。中国中信集团公司是经国务院批准，于1979年10月设立的全民所有制企业，现任

法人代表为孔丹先生，注册资本300亿元，主要从事银行、证券、保险、信托、期货、租赁、基金、信用

卡金融行业及相关产业、信息基础设施、基础电信和增值电信业务、能源、交通基础设施、矿产、林木资

源开发和原材料工业、机械制造、环境保护、医药、生物工程和新材料、航空、运输、仓储、酒店、旅游

业、商业、教育、出版、传媒、文化和体育行业的投资业务；因特网信息服务业务（除新闻、出版、教育、

医疗保健、药品、医疗器械以外的内容；有效期至2008年11月26日报表）；工程招标、勘测、设计、施

工、监理、承包及分包；房地产开发；进出口业务；承包境外工程和境内国际招标工程；承包上述境外工

程的勘测、咨询、设计和监理项目；上述境外工程所需的设备材料出口；对外派遣实施上述境外工程所需

的劳务人员（有效期至2008年5月26日）；咨询服务；资产管理；资本运营。 

财政部

中国中信集团公司

23.43% 

中信证券股份有限公司

5、报告期内，公司其他持股10%以上的股东 

报告期内，公司其他持股10%以上的股东为中国人寿保险股份有限公司，截至2007年12月31日，

持有公司398,023,586股，占公司总股本的12.01%。中国人寿保险股份有限公司于2003年6月30日成

立，现任法人代表为杨超先生，注册资本28,264,705,000元，控股股东为中国人寿保险（集团）公司。

主要经营范围：人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务；人身保险的再保险业务；国家

法律、法规允许或国务院批准的资金运用业务；各类人身保险服务、咨询和代理业务。
            

   

 

五、董事、监事、高级管理人员和员工情况
            

 （一）现任董事、监事、高级管理人员的基本情况

 8 

中信证券股份有限公司2007年年度报告

1、基本情况(董事、独立董事和监事分别按姓氏笔画排序) 

姓名 职务 性别 年龄 任期起止日期
            

年初持股数

（股）
            

年末持股数

（股）
            

持股变动数
            

（股）
            

变动原因
            

2007 年度报

酬总额
            

（万元）

王东明 董事长 男 56 2002.5.30-2009.6.30 800,000 883,250 83,250 增发配售 245 

邬小蕙 董事 女 47 1999.9.26-2009.6.30 ----8 

张佑君 董事 男 42 1999.9.26-2009.6.30 520,000 577,720 57,720 增发配售 -

张极井 董事 男 52 2005.5.23-2009.6.30 ----8 

张懿宸 董事 男 44 2003.7.7-2009.6.30 ----8 

李如成 董事 男 56 1999.9.26-2009.6.30 1,350 1,500 150 增发配售 8 

吴幼光 董事 男 46 2003.7.7-2009.6.30 ----8 

周一敏 董事 男 61 1999.9.26-2008.2.29 ----8 

居伟民 董事 男 44 2002.5.30-2009.6.30 ----8 

笪新亚
            

董事、
            

副总经理
            

男 51 1999.9.26-2009.6.30 520,000 576,121 56,121 增发配售 236 

万寿义 独立董事 男 52 2002.10.14-2009.6.30 ----12 

王彩俊 独立董事 男 62 2002.5.30-2009.6.30 ----12 

边俊江 独立董事 男 65 2003.7.7-2009.6.30 ----12 

冯祖新 独立董事 男 53 2006.5.12-2009.6.30 ----12 

杜兰库 独立董事 男 51 2002.5.30-2009.6.30 ----12 

张宏久 独立董事 男 53 2006.5.12-2009.6.30 ----12 

李 扬 独立董事 男 56 2006.5.12-2009.6.30 ----12 

李 健 独立董事 女 54 2006.5.12-2009.6.30 ----12 

冯 征 监事会主席 男 54 2005.12.16-2009.6.30 ----236 

张 耀
            

监事、综合管理

部
            

男 55 2002.5.30-2009.6.30 36,000 39,600 3,600 增发配售 67 

何德旭 监事 男 45 2006.5.12-2009.6.30 ----8 

杨振宇
            

监事、总部办公

楼筹备组
            

男 37 2005.12.16-2009.6.30 36,000 36,000 --71 

秦永忠 监事会副主席 男 50 1999.9.26-2009.6.30 ----8 

卿 虹 监事 女 39 2002.5.30-2009.6.30 ----8 

郭 昭 监事 男 51 1999.9.26-2009.6.30 ----8 

雷 勇
            

监事、经纪业务

管理部
            

男 40 2002.5.30-2009.6.30 145,000 161,095 16,095 增发配售 123 

程博明 常务副总经理 男 46 2005.10.10-2009.6.30 520,000 577,720 57,720 增发配售 240 

德地立人副总经理 男 55 2002.8.26-2009.6.30 ----475 

黄卫东 副总经理 男 40 2002.8.26-2009.6.30 520,000 576,121 56,121 增发配售 236 

吴玉明 副总经理 男 41 2002.8.26-2009.6.30 520,000 576,121 56,121 增发配售 235 

倪 军 总会计师 女 52 1998.3.25-2009.6.30 520,000 576,121 56,121 增发配售 236 

谭 宁 董事会秘书 男 48 2006.1.11-2009.6.30 520,000 577,720 57,720 增发配售 233 

合计 4,658,350 5,159,089 500,739 2,817 

注1：职务栏中有两个职务时，仅标注第一个职务的任期。 

注2：上表，公司部分董事（不含李如成董事）、监事以及公司的高级管理人员所持股份系公司首批股权激励股，该部

分股份具有60个月的限售期，即限售期自2006年9月6日起至2011年9月5日止，将于2011年9月6日上市

流通。报告期内增加的股份系其作为老股东，以不超过10:1.11的比例参与了2007的公开增发，此部分股份无

限售期限制，已于2007年9月4日上市流通。 

注3：李如成董事所持有的1,500股股份均为无限售条件流通股，其中，有1,000股为个人股东帐户自动申购中签股，350股为2005年8月公司实施股权分置改革时的流通股送股，报告期内增加的150股系作为老股东，以10:1.11

的比例参与了年内公司的公开增发。
            

注4：根据2006年度股东大会决议，公司年支付独立董事补助人民币12万元整（含税），年支付不在公司领取报酬的

董事、监事补助费人民币8万元整（含税），并报销上述人员参加公司会议的相关费用（相关决议详见2007年4

9 

中信证券股份有限公司2007年年度报告

月10日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。 

注5：2007年4月13日，杜志萍女士向公司监事会提出辞职申请，不再担任公司监事，公司年内向其支付2007年1-4

月任职期间的补助26,640元。 

注6：2008年2月29日，周一敏先生向公司董事会提出辞职申请，不再担任公司董事（详见2008年3月4日的《中

国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。
            

2、董事、监事和高级管理人员被授予的股权激励情况 

报告期内，公司未实施新的股权激励计划，未授予新的股权激励股份。公司已实施的股权激励计划是

经2006年9月6日公司第三届董事会第五次会议审议通过后实施的（详见2006年9月7日的《中国证券

报》、《上海证券报》和《证券时报》），截止2007年12月31日，公司已实施的股权激励计划情况如下： 

序号 受激励对象 职务
            

2006 年受激励股数

（股）
            

2007 年底持有激励股

（股）
            

受激励股变动数

（股）
            

1 王东明 董事长 800,000 800,000 0 

2 张佑君 董事 520,000 520,000 0 

3 笪新亚 董事、副总经理 520,000 520,000 0 

4 程博明 常务副总经理 520,000 520,000 0 

5 黄卫东 副总经理 520,000 520,000 0 

6 吴玉明 副总经理 520,000 520,000 0 

7 倪 军 总会计师 520,000 520,000 0 

8 谭 宁 董事会秘书 520,000 520,000 0 

9 雷 勇 监事、经纪业务管理部 145,000 145,000 0 

10 张 耀 监事、综合管理部 36,000 36,000 0 

11 杨振宇 监事、总部办公楼筹备组36,000 36,000 0 

上述人员合计持股 4,657,000 4,657,000 0 

其他业务骨干持股 17,506,116 17,506,116 0 

合 计 22,163,116 22,163,116 0 

注1：上表，受激励对象所持股份的限售情况、其它持股变动情况详见本节“现任董事、监事、高级管理人员的基本情

况”注2。 

注2：2007年12月28日（2007年最后一个交易日），公司股票收盘价为89.27元。 

3、在股东单位任职的董事、监事情况 

姓名 所任职的股东单位名称 在股东单位担任的职务 任职期间
            

是否在股东单位

领取报酬、津贴

王东明 中国中信集团公司 董事、总经理助理 2001.8 至今 否 

居伟民 中国中信集团公司 董事、财务总监、财务部主任 2000.8 至今 是 

张极井 中国中信集团公司 董事、总经理助理、战略与计划部主任2002.10 至今 是 

李如成 雅戈尔集团股份有限公司 董事长 1993.7 至今 是 

吴幼光 雅戈尔集团股份有限公司 副总经理、财务部经理 1993.7 至今 是 

邬小蕙 中粮集团有限公司 总会计师 2002.2 至今 是 

秦永忠 中信国安集团公司 常务副总经理 2004.12 至今 是 

郭 昭 南京新港高科技股份有限公司 董事、副总经理 2001.1 至今 是 

4、在其他单位任职的董事、监事情况 

姓名 任职单位名称 所担任的职务 任职期间 是否领取报酬、津贴
            

张佑君 中信建投证券有限责任公司 董事长 2006.2 至今 是 

张懿宸 中信资本控股有限公司 总裁 2003.8 至今 是 

万寿义 东北财经大学会计学院 副院长 1998.8 至今 是 

王彩俊 中国石化集团北京燕山石油化工有限公司退休返聘 2006.1 至今 是 

边俊江 中地海外建设有限责任公司 董事长 2003.8 至今 是 

冯祖新 上海工业投资（集团）有限公司 总裁 2003.4 至今 是 

杜兰库 中国电子科技集团公司 总会计师 2007.1 至今 是 

张宏久 竞天公诚律师事务所 合伙人 1996.5 至今 是 

10 

中信证券股份有限公司2007年年度报告

李 扬 中国社会科学院 金融研究所所长 2002.10 至今 是 

李 健 中央财经大学 金融学系主任 1999.9 至今 是 

何德旭 中国社会科学院财贸经济研究所 副所长 2003.3 至今 是 

卿 虹 中国通用技术（集团）控股有限责任公司金融事业部部长 2002.3 至今 是 

5、董事、监事、高级管理人员的主要工作经

历
            

非独立董事（10名，按姓氏笔画排序

）
            

(1) 王东明先生，现年56 岁，硕士研究生学历，高级经济师。曾就职于加拿大枫叶银行证券公司投

资银行部，曾任华夏证券公司投资银行部总经理，南方证券公司副总裁，中信证券有限责任公司副总经理、

总经理，中信证券股份有限公司总经理。现任本公司董事长，中国中信集团公司董事、总经理助理，中信

控股有限责任公司董事、中信国际金融控股有限公司董事，中信资本控股有限公司董事、中信基金管理有

限责任公司董事长、华夏基金管理有限公司董事、中信证券国际有限公司董事。

(2) 邬小蕙女士，现年47 岁，硕士研究生学历，高级会计师。曾任中国粮油食品进出口总公司计划

财务部副处长、中国粮油食品进出口（集团）有限公司计划财务部总经理。现任本公司董事、中粮集团有

限公司总会计师，兼任中英人寿保险有限公司董事长、中粮财务有限责任公司董事长、中怡保险经纪有限

公司董事长、山西国阳新能股份有限公司独立董事、兴业银行股份有限公司监事。邬女士未在本公司领取

薪酬。
            

(3) 张佑君先生，现年42 岁，硕士研究生学历。曾任中信证券有限责任公司交易部总经理，中信证

券有限责任公司襄理、副总经理，长盛基金管理有限公司总经理，中信证券股份有限公司总经理, 中信建

投证券有限责任公司董事、总经理。现任本公司董事、中信建投证券有限责任公司董事长。张先生未在本

公司领取薪酬。
            

(4) 张极井先生，现年52 岁，经济学硕士，高级经济师。曾任中国国际信托投资公司海外投资部综

合处副处长，中信澳大利亚公司董事、副总经理、总经理。现任本公司董事，中国中信集团公司董事、总

经理助理、战略与计划部主任，中信银行股份有限公司董事，中信资源控股有限公司执行董事，中信澳大

利亚有限公司副董事长，中信房地产股份有限公司董事，中海信托股份有限公司董事。张先生未在本公司

领取薪酬。
            

(5) 张懿宸先生，现年44 岁，毕业于美国麻省理工学院，持有电脑科学工程学士学位。曾工作于

Greenwich Capital Markets、Bank of Tokyo Securities (纽约办公室)、SpringfieldFinancialAdvisoryLimited， 曾任美林证券(亚太区)董事总经理、中信泰富有限公司执行董事、CITIC Pacific Communications 

Limited 总裁。现任本公司董事、中信资本控股有限公司总裁。张先生未在本公司领取薪酬。 

(6) 李如成先生，现年56 岁，大专学历，高级经济师。曾任宁波青春服装厂厂长、宁波雅戈尔制衣

有限公司总经理。现任本公司董事、雅戈尔集团股份有限公司董事长。李先生于1998 年起连续当选第九

届、第十届、第十一届全国人大代表。李先生未在本公司领取薪酬。
            

(7) 吴幼光先生，现年46 岁，大学学历，助理会计师。曾任宁波雅戈尔制衣有限公司财务部副经理、

经理，雅戈尔集团股份有限公司财务部经理。现任本公司董事，雅戈尔集团股份有限公司副总经理、财务

部经理。吴先生未在本公司领取薪酬。
            

(8) 周一敏先生，现年61 岁，大学学历，工程师。曾任甘肃省石油化工厅供销公司副经理，扬子石

油化工公司供销公司副经理，中国东联石化集团市场处处长、南京扬子石化实业总公司总经济师、南京扬

子石化炼化有限责任公司总经理。周先生未在本公司领取薪酬。
            

(9) 居伟民先生，现年44 岁，硕士研究生学历，美国注册会计师、高级经济师。曾任中国国际经济

咨询公司项目经理，中信美国钢铁公司财务经理，肖特吉有限公司董事总经理，中国国际信托投资公司财

务部副主任、主任、总会计师、财务总监。现任本公司董事，中国中信集团公司董事、财务总监、财务部

主任，中信信托投资有限责任公司董事长，中信国际金融控股有限公司、中信嘉华银行和中信银行股份有

限公司非执行董事。居先生未在本公司领取薪酬。
            

(10) 笪新亚先生，现年51 岁，硕士研究生学历。曾任北京标准股份咨询公司副总经理，中信证券有

限责任公司投资银行部总经理，中信证券有限责任公司副总经理。现任本公司董事、副总经理。
            

独立董事（8名，按姓氏笔画排序） 

11 

中信证券股份有限公司2007年年度报告

(1) 万寿义先生，现年52 岁，研究生学历，博士学位，东北财经大学会计学院教授，博士生导师，

中国注册会计师。曾任东北财经大学企业会计教研室主任，现任本公司独立董事、东北财经大学会计学院

副院长、大连国际（集团）股份有限公司独立董事、天津宏峰实业股份有限公司独立董事、沈阳银基发展

股份有限公司独立董事。万先生未在本公司领取报酬。
            

(2) 王彩俊先生，现年62 岁，大学学历，教授级高级会计师。曾任北京燕山石化公司胜利化工厂副

总会计师，北京燕山石化公司橡胶厂总会计师，北京燕山石化有限公司副总会计师、中国石化集团北京燕

山石油化工有限公司总会计师。现任本公司独立董事、中国石化集团北京燕山石油化工有限公司退休返聘。

王先生未在本公司领取薪酬。
            

(3) 边俊江先生，现年65 岁，大专学历，高级会计师。曾任地矿部西南石油地质局计财处处长，地

矿部西南石油地质局副总经济师兼计财处长、总经济师，中国新星石油公司总会计师。现任本公司独立董

事、中地海外建设有限责任公司董事长。边先生未在本公司领取薪酬。
            

(4) 冯祖新先生，现年53 岁，硕士研究生学历。曾任上海市经济委员会信息中心副主任、主任，上

海市工业投资公司副总经理、总经理，上海工业投资（集团）有限公司副总裁。现任本公司独立董事、上

海工业投资（集团）有限公司总裁、上海市工业投资公司董事长、上海临港经济发展（集团）有限公司董

事、上海工投集团美洲国际有限公司董事长。冯先生未在本公司领取薪酬。
            

(5) 杜兰库先生，现年51 岁，硕士研究生学历，研究员。曾任中国运载火箭技术研究院军品部部长、

财务部部长，中国运载火箭技术研究院副院长，中国运载火箭技术研究院总会计师。现任本公司独立董事、

中国电子科技集团公司总会计师。杜先生未在本公司领取薪酬。
            

(6) 张宏久先生，现年53 岁，硕士研究生学历，律师。曾任北京大学法律系教师、中信律师事务所

主任律师。现任本公司独立董事、竞天公诚律师事务所合伙人、中兴-沈阳商业大厦（集团）股份有限公

司独立董事，兼任中华全国律师协会金融证券专业委员会副主任、中华全国律师协会国际业务与WTO事务

委员会副主任、中华全国律师协会外事委员会副主任、中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员、全国工商联

并购公会国际合作委员会主任、英国皇家御准仲裁员协会特许仲裁员。张先生未在本公司领取薪酬。
            

(7) 李扬先生，现年56 岁，经济学博士、美国哥伦比亚大学高级访问学者。中国金融学会副会长、

学术委员会委员，太平洋经济合作委员会（PECC）中国金融市场发展委员会委员，中国国际金融学会副会

长，中国城市金融学会常务理事，中国财政学会常务理事，中国科学院自然科学和社会科学交叉研究中心

学术委员会委员，若干省、市政府顾问。现任本公司独立董事，中国社会科学院学部委员，中国社会科学

院金融研究所所长、金融研究中心主任、研究员、博士生导师，罗顿发展股份有限公司、上海浦东发展银

行股份有限公司独立董事，清华大学、北京大学、中国人民大学、复旦大学、南京大学、中国科技大学等

大学兼职教授。第三任中国人民银行货币政策委员会委员，国家级“有突出贡献中青年专家”，国务院“政

府特殊津贴”享受者，曾五次获得“孙冶方经济科学”著作奖和论文奖。李先生未在本公司领取薪酬。
            

(8) 李健女士，现年54 岁，研究生学历，经济学博士。现任本公司独立董事、中央财经大学教授，

博士生导师，金融学系主任。兼任教育部高职高专经济学教学指导委员会主任，中国金融学会理事、中国

国际金融学会理事。国务院特殊津贴和首届百位国家教学名师奖获得者，首批国家级教学团队带头人。主

要研究方向为货币、银行和金融市场。李女士未在本公司领取薪酬。
            

监事会成员（8名，按姓氏笔画排序） 

(1) 冯征先生，现年54 岁，大学本科学历。曾任中国工商银行商业信贷部副处长、处长，华夏证券

有限公司交易部总经理，中国工商银行总行房地产信贷部副总经理，华夏证券公司临时领导小组成员，华

夏证券股份有限公司副总裁。现任本公司监事会主席、稽核合规部行政负责人。
            

(2) 张耀先生，现年55 岁，大学本科学历。曾任北京军区组织部秘书、正团职干部，中信公司直属

机关党委组织宣传处处长、组织处处长，中信证券有限责任公司党委办公室主任、人力资源部副总经理。

现任本公司监事、综合管理部行政负责人、纪委副书记、工会副主席、机关党委书记。
            

(3) 何德旭先生，现年45 岁，经济学（金融专业）博士，享受国务院颁发的政府特殊津贴专家。曾

任美国科罗拉多大学和南加州大学访问学者、西南财经大学博士后研究员。现任本公司监事，中国社会科

学院财贸经济研究所副所长、研究员，中国社会科学院研究生院教授、博士生导师、《中国金融服务理论

前沿》主编；兼任中国社会科学院金融研究中心副主任、中国金融学会常务理事、中国投资学会常务理事、
            

12 

中信证券股份有限公司2007年年度报告

华夏银行股份有限公司监事、荣盛房地产发展股份有限公司独立董事、中央财经大学等多所高校教授。何

先生未在本公司领取薪酬。
            

(4) 杨振宇先生，现年37 岁，大学本科学历。曾任中信证券股份有限公司综合管理部副总经理、资

金运营部高级副总裁。现任本公司监事、公司总部办公楼筹备组高级副总裁。
            

(5) 秦永忠先生，现年50 岁，大专学历，会计师。曾任北京国安国际足球发展总公司财务部经理，

中信国安总公司财务部经理、综合计划部经理，中信国安信息产业股份有限公司董事、总经理。现任本公

司监事会副主席，中信国安集团公司董事、常务副总经理，中信国安信息产业股份有限公司董事，北京国

安建设有限公司董事。秦先生未在本公司领取薪酬。
            

(6) 卿虹女士，现年39 岁，硕士研究生学历。曾任中国技术进出口总公司金融部总经理助理、副总

经理、总经理，中技贸易股份有限公司副总经理。现任本公司监事、中国通用技术（集团）控股有限责任

公司金融事业部部长。卿女士未在本公司领取薪酬。
            

(7) 郭昭先生，现年51 岁，研究生学历，会计师。曾任南京国际集装箱装卸有限公司副总会计师、

南京新港高科技股份有限公司董事会秘书。现任本公司监事、南京新港高科技股份有限公司董事、副总经

理，南京臣功制药有限公司董事、总经理。郭先生未在本公司领取薪酬。
            

(8) 雷勇先生，现年40 岁，大学本科学历。曾任中信证券有限责任公司交易部副总经理、北京北三

环中路证券营业部总经理。现任本公司监事、经纪业务管理部执行总经理。
            

其他高级管理人员（6名） 

(1) 程博明先生，现年46 岁,经济学博士。曾任金融时报社理论部负责人，北京证券登记有限公司总

经理兼任长城资信评估有限公司董事长，中信证券股份有限公司总经理助理、副总经理。现任公司常务副

总经理，负责公司日常运营工作。此外，程博明先生还兼任金石投资有限公司董事长、中信证券国际有限

公司董事。
            

(2)德地立人先生，现年55岁,日本国籍,北京大学中文系学士，美国斯坦福大学东亚研究中心硕士(主

攻中国经济)。曾任日本大和证券公司：国际金融部中国业务负责人、美国公司投资银行部副总裁、香港

公司执行副总裁、北京代表处首席代表、新加坡分公司总裁、投资银行总部部长；兼任：新加坡投资银行

协会副会长、印尼投资基金董事会主席、马来西亚投资基金董事、大和新加坡期货公司董事长等。现任公

司副总经理，负责公司投资银行业务。此外，德地立人先生还兼任中信证券国际有限公司董事长、金石投

资有限公司董事。
            

(3) 黄卫东先生，现年40 岁,硕士研究生学历。曾任中信证券公司：债券部总经理、资产管理部总经

理、资金运营部总经理、金融产品开发小组组长、公司襄理。现任公司副总经理,负责公司资产管理业务。

此外，黄卫东先生还兼任中信基金管理有限责任公司董事、金石投资有限公司董事。
            

(4) 吴玉明先生，现年41 岁,经济学博士。曾任君安证券天津营业部副总经理，中信证券公司：天津

管理总部常务副总经理、天津管理总部总经理、公司襄理。现任公司副总经理，负责公司经纪业务。此外，

吴玉明先生还兼任中证期货经纪有限公司董事长、中信万通证券有限责任公司董事。
            

(5）倪军女士，现年52 岁,货币金融学硕士,高级会计师。曾任中信兴业公司财务处副处长、中信证

券股份有限公司计划财务部总经理。现任公司总会计师、会计机构负责人，负责公司资金运营业务。此外，

倪军女士还兼任中信万通证券有限责任公司董事。

(6) 谭宁先生，现年48 岁，大学本科学历。曾任中信公司人事教育处副处长、中信证券公司人力资

源部总经理、天津管理总部副总经理、公司襄理、武汉营业部总经理。现任公司董事会秘书、总经理办公

室及董事会办公室行政负责人、党委副书记、工会主席。
            

（二）董事、监事、高级管理人员年度报酬情况

1、董事，监事和高级管理人员报酬决策程序：董事、监事报酬由股东大会决定，高级管理人员报酬

由董事会决定。
            

2、董事、监事和高级管理人员报酬确定依据：由公司薪酬体系决定，与岗位和绩效挂钩。 

3、现任董事、监事、高级管理人员年度报酬情况详见上述现任董事、监事、高级管理人员的基本情

况表。独立董事津贴按年计算，按月发放。
            

（三）报告期内董事、监事、高级管理人员变更情况
            

13 

中信证券股份有限公司2007年年度报告

姓名 原职务 变动原因
            

黎晓宏 董事 工作变动
            

杜志萍 监事 工作繁忙
            

1、董事变更情况 

2007年2月8日，黎晓宏先生向公司董事会提出辞职申请，由于黎晓宏先生辞职后公司董事会成员数

仍高于法定最低人数，根据公司《章程》的规定，黎晓宏先生的辞职自辞职书送达董事会时生效，即，自

2007年2月8日起，黎晓宏先生不再担任公司董事。 

2、监事变更情况 

2007年4月13日，杜志萍女士向公司监事会提出了辞职申请，由于杜志萍女士辞职后公司监事会成

员数仍高于法定最低人数，杜志萍女士的辞职自辞职书送达监事会时生效，即，自2007年4月13日起，

杜志萍女士不再担任公司监事，公司监事会暂由8位监事组成，未有新任监事。 

3、高级管理人员的变更情况 

报告期内，公司常务副总经理、副总经理、总会计师、董事会秘书未发生变更。
            

（四）公司员工情况

1、截止2007年12月31日，公司共有正式员工1,396人（母公司数），构成情况见下表： 

项目 人数 比例（%） 

专业结构
            

经纪业务 463 33.17 

投资银行 343 24.57 

信息技术 125 8.95 

计划财务 116 8.31 

行政 80 5.73 

研究 71 5.09 

股票/债券销售交易 61 4.37 

资产管理 44 3.15 

证券投资类 36 2.58 

清算 23 1.65 

法律监察/稽核 19 1.36 

风险控制 15 1.07 

合计 1,396 100.00 

受教育程度
            

博士 48 3.44 

硕士 475 34.02 

本科 563 40.33 

大专及以下 310 22.21 

合计 1,396 100.00 

年龄分布
            

34 岁以下 702 50.29 

35 岁至50 岁 639 45.77 

51 岁以上 55 3.94 

合计 1,396 100.00 

2、公司按照《中华人民共和国劳动法》及国家的有关规定，已为全体职工办理养老保险、医疗保险、

失业保险、工伤保险和生育保险，并缴纳住房公积金。
            

公司需承担费用的 14 名退休人员按照中国中信集团公司规定的标准领取养老金，其中从当地社会保

障部门领取国家规定的养老金，与中国中信集团公司标准之间的差额由公司支付。 

   

 

六、公司治理结构
            

公司严格按照《公司法》、《证券法》及中国证监会相关规章制度的要求，不断完善法人治理结构，形

成了股东大会、董事会、监事会和经理层相互分离、相互制衡的公司治理结构，使各层次在各自的职责、

权限范围内，各司其职，各负其责，确保了公司的规范运作。
            

（一）公司治理情况

公司根据公司《章程》有序运行，保持健康稳定的发展，切实保护了公司及股东的利益。有关公司治

 14 

中信证券股份有限公司2007年年度报告

理情况如下：
            

1、关于股东与股东大会：公司能够按照规定召集、召开股东大会，确保所有股东，特别是中小股东

享有平等的地位，能够充分行使自己的权利。
            

2、关于第一大股东与公司的关系：公司第一大股东能够按照法律、法规及公司《章程》的规定行使

其享有的权利，没有超越股东大会直接或间接干预公司的决策和经营活动，没有占用公司资金或要求为其

担保或为他人担保，在人员、资产、财务、机构和业务方面与公司做到了明确分开。
            

报告期内，公司不存在向大股东、实际控制人提供未公开信息等公司治理非规范情况。
            

3、关于董事与董事会：公司严格按照公司《章程》的规定聘任和变更董事，董事人数和人员构成符

合法律、法规的要求；公司董事会能够不断完善董事会议事规则，董事会会议的召集、召开及表决程序合

法有效；完善了独立董事制度，公司现有独立董事8 人。

4、关于监事和监事会：公司监事会能够不断完善监事会议事规则；监事会的人数和人员构成符合法

律法规的要求；监事能够认真履行职责，对公司财务以及公司董事会、经理和其他高级管理人员履行责任

的合法合规性进行了监督。
            

5、关于绩效评价与激励约束机制：公司结合自身的实际情况，逐渐形成了一套公正、透明的绩效评

价与激励约束制度。
            

6、关于利益相关者：公司能够充分尊重和维护股东及其他债权人、职工、客户等其他利益相关者的

合法权益，共同推动公司持续、健康的发展。
            

7、关于信息披露与透明度：公司制定了《信息披露事务管理制度》和《投资者关系管理制度》，指定

董事会秘书负责信息披露工作，接待股东来访和咨询；公司能够严格按照法律、法规和公司章程的规定，

真实、准确、完整、及时地披露信息，并确保所有股东都有平等的机会获得信息；公司能够按照有关规定，

及时披露大股东的详细资料和股份的变化情况。
            

（二）公司治理存在的问题及整改情况

根据中国证监会《关于开展加强上市公司治理专项活动有关事项的通知》（证监公司字[2007]28号）

的要求和深圳证监局的具体部署，公司于2007年4月下旬启动了公司治理专项活动，成立了以董事长为

组长的公司治理专项小组，对公司治理情况进行了细致广泛地自查，对发现的问题迅速采取措施给予改进，

同时，针对深圳证监局在现场检查中发现的问题，积极完成了整改，取得了一定的成效。
            

公司治理存在的问题及相关整改情况，请详见《中信证券股份有限公司关于公司治理的自查报告》和

《中信证券股份有限公司公司治理专项活动整改报告》，分别登载于2007年6月16日和2007年10月30

日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。
            

（三）公司独立董事履行职责情况
            

公司独立董事在任职期间，能够遵守法律、法规及公司章程的有关规定，有足够的时间和精力履行职

责；作出独立判断时，不受公司主要股东和其他与公司存在利害关系的单位、个人的影响；尽力维护了公

司及中小股东的利益。
            

1、独立董事出席董事会的情况（以姓氏笔画为序）

独立董事姓名 本年应参加董事会(次)数 亲自出席（次） 委托出席（次）缺席（次） 备注 

万寿义 14 14 --

王彩俊 14 14 --

边俊江 14 13 1 -

冯祖新 14 12 2 -

杜兰库 14 13 1 -

张宏久 14 13 1 -

李 扬 14 12 2 -

李 健 14 13 1 -

2、独立董事对公司有关事项提出异议的情况 

报告期内，公司独立董事未对董事会议案及其他议案提出异议。
            

（四）公司与第一大股东在业务、人员、资产、机构、财务上分开情况

 15 

中信证券股份有限公司2007年年度报告

1、业务独立情况 

公司已取得了经营证券业务所需的各项特许权利，具有独立完整的经营系统，业务运营不受股东单位

及关联方控制和影响，能独立面向市场参与竞争。
            

2、人员独立情况 

公司设立了专门的人力资源部，建立了独立的劳动人事工资制度。公司的劳动人事管理与股东单位完

全分离。 

公司董事、监事和高级管理人员的选聘符合《公司法》、《证券法》以及《证券公司董事、监事和高级

管理人员任职资格管理办法》的有关规定，其中，公司高级管理人员的任职资格已经得到中国证监会确认，

目前，公司正在向中国证监会申报现任董事、监事的任职资格。
            

公司高级管理人员不存在在股东单位任职的现象。

3、资产完整情况 

公司拥有业务经营所需的特许经营权、房产和经营设备。公司未对前述资产设置抵押、质押或其它担

保，并合法拥有该资产的所有权和使用权。不存在资产、资金被控股股东占用而损害公司利益的情况。
            

4、机构独立情况 

公司作为一个面向市场独立经营的经济实体，经过几年的发展，逐步建立了适应业务发展需要的组织

机构，公司现有的业务和职能部室形成了一个有机统一的整体。
            

5、财务独立情况 

公司按照《企业会计准则》、《企业会计准则-应用指南》、《金融企业财务规则》等规定建立了独立的

财务会计核算体系，设立了独立的财务会计部门，配备了独立的财务会计人员，不存在财务会计人员在股

东单位兼职的现象。
            

公司开设了独立的银行帐户，办理了独立的税务登记，依法照章纳税，与股东单位无混合纳税现象。

截至2007年12月31日，公司没有为股东单位及其他关联方提供担保的现象。 

（五）公司内部控制制度的建立和健全情况

1、公司内部控制制度的建立健全情况 

公司内部控制制度的建设主要侧重于规范业务流程、完善管理制度和明确部门岗位职责三个方面。在

业务开展的过程中坚持制度、流程先行的原则，每年年终由稽核合规部、风险控制部、法律监察部、计划

财务部等部门从各自的专业角度对各部门的制度建立、健全以及执行情况进行考核。
            

公司从两个方面对业务流程进行梳理：一是根据业务运作的实际需要，找出业务的主要风险点，根据

风险点来制定管理制度、作业标准和操作守则；二是根据业务环节所涉及的岗位和人员，寻找岗位和业务

环节的对应关系，以此确定不同岗位的职责，评价岗位重要性。
            

公司对所有内部管理制度进行了汇总和清理，并根据所发现的业务风险点对管理制度进行了补充和完

善，具体包括三个方面：一是制定管理制度，针对各项业务的开展方式、管理关系和决策过程进行规范；

二是作业标准，确定业务对象的选择标准和业务操作标准；三是操作程序，明确规定各项业务操作的具体

环节。
            

公司在组织结构的调整过程中，明确了部门的职责和权限，在岗位设计过程中制定了《岗位说明书》，
            

明确了岗位的设置目的、岗位职责、汇报关系、任职要求和所需技能。各岗位人员可通过《岗位说明书》

明确其职责和权限。
            

财务管理控制方面，公司设置了计划财务部，专门行使财务会计部门职能，依据《会计法》、《会计基

础工作规范》、《企业会计准则》、《企业会计准则-应用指南》和《金融企业财务规则》等制定了财务会计

制度，会计工作操作流程，并针对各个风险控制点建立了严密的会计控制系统。此外，为了控制经营成本，

公司在强化会计核算的同时，已建立了预算管理体系，强化会计的事前控制，提高管理效率。公司一直注

重对表外项目（如担保、抵押、未决诉讼、赔偿责任等）的风险管理，对或有事项进行严密监控。
            

信息披露管理方面，公司能够严格按照法律、法规和公司《章程》的规定，真实、准确、完整、及时

地披露信息，并确保所有股东都有平等的机会获得信息；公司制定了《信息披露事务管理制度》和《投资

者关系管理制度》，指定董事会秘书负责信息披露工作，接待股东来访和咨询；公司能够按照有关规定，

及时披露大股东的详细资料和股份的变化情况。除法律规定的信息披露途径外，公司主要通过电话、电子

邮件、网络平台、接待来访、组织和参加投资者见面会等形式与投资者进行交流。
            

2、内部控制检查监督部门的设置情况 

公司设立风险控制部，负责梳理公司业务流程、审查内控制度与体系、制订风险指标和事中监控、进

行风险识别、测量、分析、监控、报告和管理、分析和评价公司总体和业务线风险。目前风险控制部针对

投行业务、经纪业务、股票交易业务、债券交易业务、资产管理业务、权证交易业务建立了与业务特点相

适应的报告制度体系，并分别建设了经纪业务监控系统和投资业务监控系统，实时监控各类风险。
            

公司设立稽核合规部全面负责内部稽核，组织对公司各部门进行全面稽核，监督内部控制制度执行的

 16 

中信证券股份有限公司2007年年度报告

情况，防范各种道德风险和政策风险，对突发事件协助公司进行核查。公司稽核合规部直接向监事会汇报。

公司设立法律监察部，负责检查公司员工的行为是否符合操守规定、控制公司和法律风险。
            

风险控制部与稽核合规部、法律监察部一起形成覆盖公司事前、事中和事后的风险控制和内部监察机

制。
            

报告期内，公司董事会进一步加强了对内部控制有关工作的安排、进一步完善了公司的内部控制环境

和内部控制结构，使内部控制为公司的整体决策提供依据，公司各项业务的内部控制与风险限制将成为公

司决策的一部分。公司正根据业务发展和市场环境与监管要求的变化不断调整和完善公司内部控制制度与

机制。
            

公司现行的内部控制制度和机制基本建立健全并已得到有效执行，在环境控制、业务控制、资金管理

和财务会计控制、信息系统控制、人力资源与薪酬管理、风险监控、信息披露管理等内控方面不存在重大

缺陷，能够适应公司管理和公司发展的需要。随着国家法律法规的逐步深化和公司业务不断发展的需要，

公司的内控制度和内控机制将进一步健全和完善。目前，公司内部控制制度建设的主要工作是细化制度体

系，进一步进行流程梳理，强化制度执行。
            

3、对董事会《信息披露事务管理制度》实施情况的自我评估 

报告期内，公司能够严格按照法律、法规、公司《章程》以及《信息披露事务管理制度》的规定，真

实、准确、完整地披露信息，确保了信息披露的及时性和公平性。
            

（1）修改和完善信息披露制度 

2007年，公司根据中国证监会发布的《上市公司信息披露管理办法》和上海证券交易所《上市公司信

息披露事务管理制度指引》的要求，对原有的信息披露管理办法进行了再次修订，经公司第三届董事会第

十三次审议通过后正式实施。
            

（2）进一步加强信息披露事务管理 

公司及时下发《信息披露事务管理制度》，组织各部门和控股子公司进行学习，再次明确各部门、控

股子公司信息披露事务的责任人、联系人，在重大事项上，实行专人分管、专人负责、专人跟踪，共同作

好信息披露工作。
            

（3）制度实施与落实情况良好 

2007年内，公司《信息披露事务管理制度》得以有效实施，进一步规范了公司信息披露工作，提高了

公司信息披露事务管理水平和信息披露质量。同时，《信息披露事务管理制度》与公司内部制度对公司重

大事件的报告、传递、审核、披露程序进行了明确的规定，落实情况良好。
            

（六）公司报告期内对高级管理人员的考评及激励机制

1、业绩考评：公司高管人员就职责范围内的工作明确业绩目标，年终进行评价。 

2、激励机制：在现有法律框架内，实行的是年度业绩奖金激励。董事会根据公司取得的经营业绩，

给予相应奖金总额，根据既定的原则进行分配。
            

3、股权激励：公司在股权分置改革时，开展了股权激励计划，2006年9月6日，公司首批股权激励方

案正式实施，该次用于激励公司高管及业务骨干的股份合计22,163,116股，限售期为60个月。

七、股东大会情况简介
            

2007年度公司共召开了三次股东大会，相关情况如下： 

1、公司2006年度股东大会，于2007年4月9日在北京华都饭店召开，相关决议详见2007年4月

10日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。 

2、公司2007年第一次临时股东大会，于2007年6月20日在北京华都饭店召开，相关决议详见2007

年6月21日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。 

3、公司2007年第二次临时股东大会，于2007年12月10日在北京华都饭店召开，相关决议详见2007

年12月11日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。 

   

 

八、董事会报告
            

（一）管理层讨论与分析

A、报告期内经营情况的回顾

公司是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，前身是中信证券有限责任公司，注册资本

3,315,233,800元，主营业务范围为：证券（含境内上市外资股）的代理买卖；代理证券还本付息、分红

派息；证券的代保管、鉴证；代理登记开户；证券的自营买卖；证券（含境内上市外资股）的承销（含主

 17 

中信证券股份有限公司2007年年度报告

承销）；客户资产管理；证券投资咨询（含财务顾问）。
            

长期以来，公司秉承“稳健经营、勇于创新”的原则，在分支机构建设、业务开拓、风险控制等诸多

方面取得了较好的成绩。2007年，公司净资产突破500亿元，成为国内资本规模最大的证券公司。 

1、公司总体经营情况 

2007 年，公司遵循上市公司的各项规则，严格按照程序办事，信息披露及时规范，在团结进取、开

拓创新的思想指导下，抓住机遇，加快发展，在突破买方业务瓶颈和落实国际化进程方面取得了重大进展，

并顺利完成公开增发工作，为公司可持续发展奠定了坚实的资本基础，实现了经营业绩的大幅增长。
            

截至2007年末，公司总资产1,896.54亿元，比上年增长196.70%；营业收入308.71亿元，比上年

增长415.30%；2007年净利润123.89亿元，比上年增长408.84%。 

2、主营业务情况分析 

2007 年，我国资本市场延续了繁荣局面，成为全球最具活力的资本市场之一。上证综合指数突破了

6,000点，年末收于5,261点，上涨97%。日均交易量1,817亿元，同比增长417%。2007年，A股市场股

票融资额位列全球资本市场第一，股票融资总额达8,159亿元，创历史新高，其中 IPO 融资4,771亿元，

是过去8年的总和。 

2007 年，受到货币政策周期的影响，我国债券市场呈现价跌量减、市场规模增长步伐放慢的特征。

各类债券品种价格均出现下跌，对应的国债和金融债品种的到期收益率全年上升约140个基点，企业债到

期收益率上升约160个基点。债券市场发行规模增长速度放缓，仅比上年增加约5,000亿元。

2007年，证券行业收入总量大幅增长，超过2,000亿元，是2006年的3倍以上。其中，代理交易佣

金总量1,500亿元，同比增长315%。股票承销佣金总量90亿元，同比增长112%。 

公司在若干主要业务领域保持领先地位，主要业务情况如下：
            

（1）经纪业务 

2007 年，经纪业务实现全面转型，管理模式从直线管理向扁平化管理转变，营业网点完成由单一的

代理服务通道向代理服务通道和销售终端双重职能的过渡。
            

2007年，公司及控股子公司合计股票、基金交易额为75,870亿元，同比增长4.4倍，占8.08%的市

场份额，市场排名第一。在产品销售方面，代理销售金额641亿元，成为公司经纪业务新的增长点。报告

期内实现手续费收入1,337,764万元，比上年增长404.30%。

（2）投资银行业务 

股票承销业务继续保持市场领先地位，2007年新设立的金融、能源、交通运输、原材料及装备制造、

TMT及综合等六个行业组的运行模式初见成效。2007年，公司共担任了13家A股IPO项目的主承销商、1

家H股发行的联席主承销商、14家A股再融资项目的主承销商、多家A股发行的财务顾问。2007年公司

股票主承销金额1,555亿元，市场份额20%，列全市场第二位。报告期内实现股票承销佣金收入186,125

万元，比上年增长131.96%。 

债券承销业务在整体发行市场环境不利的情况下，积极推进扩张步伐。2007年，担任了7只企业债、

4只金融债和1只短期融资券的主承销商。完成中国进出口银行人民币债券承销项目，成为首家进入国际

债券发行市场的中国本土承销商。根据彭博资讯全口径统计，2007年公司的债券主承销业务占20%的市场

份额，蝉联市场第一位。报告期内实现债券承销佣金收入33,264万元，比上年增长117.29%。 

并购业务在创造买方业务机会和跨境并购等方面取得显著成效。担任了6单国内项目的财务顾问，开

发了3单跨境并购项目。报告期内实现财务顾问收入28,586万元，比上年增长1305.67%。 

资产证券化业务也取得了突破，担任了5只信贷资产证券化项目的财务顾问或主承销商，占试点证券

化项目份额的50%，列市场第一位。 

（3）资产管理业务 

2007年，公司资产管理规模迅速提高，盈利能力明显增强。新签约多家企业年金，获得了QDII业务

资格，成功发行并投资管理第3只集合理财产品-中信证券股债双赢集合资产管理计划，人民币集合理财

份额和净值规模分别居同业第二和第一位，投资顾问业务规模增长迅速。报告期内资产管理业务实现收入

16,154万元，比上年增长361.29%。

（4）证券投资业务 

18 

中信证券股份有限公司2007年年度报告

2007 年，资产配置委员会在股票、基金、权证创设及业务型投资资产配置方面抓住市场机会，在保

持公司较低风险敞口的前提下，获得了较高的收益率。公司证券投资与产品开发能力迅速提升，为公司买

方业务的发展做出重要贡献。报告期内，证券投资收益（含公允价值变动损益）1,085,713万元，比上年

增长535.14%。

（5）债券销售交易业务 

2007 年，债券销售交易业务克服市场不利因素，积极开拓创新。实现债券销售近2,000 亿元，同业

排名第一；债券交易总量超过6,000亿元，蝉联同业第一。推出多项产品创新，继续保持同业领先优势；

通过银行理财模式，成为受益凭证最大做市商。
            

（6）股票销售交易业务 

2007 年，股票销售交易业务继续保持快速发展。负责公司所有股票承销项目的销售工作；基金服务

业绩持续提升，基金佣金的市场排名从2006年底的第5名提升到2007年中期的第3名；在QFII业务方

面，本年新增6家QFII客户，累计已签约客户达到20家。

（7）研究业务 

2007年，研究业务继续保持业内领先优势。在《新财富》“2007最佳分析师”评选中，蝉联“本土最

佳研究团队”第一名，并在12个研究领域获得第一名。 

3、报告期公司盈利能力情况分析 

公司报告期净利润123.89亿元，较2006年同期上涨408.84%，基本每股收益为4.01元。公司业绩

大幅提升一方面受益于有利的证券市场环境，另一方面也是公司股东支持和经营层正确经营策略下全体员

工努力的结果。具体表现在以下几个方面：
            

（1）报告期内A股指数大幅上升，交投异常活跃，公司抓住了有利的市场时机，加快发展，投资银

行、经纪以及有价证券投资等主要业务均较2006年同期大幅增长； 

（2）子公司业绩显著增长，提升了公司的盈利能力； 

（3）除传统证券业务外，公司积极开展业务创新，创设权证、集合理财等创新业务在2007年取得了

一定的成绩，成为公司新的利润增长点。
            

4、比较式会计报表中变动幅度超过30%以上项目的情况 

单位：元
            

项目 报告期末 增减幅度（%）主要原因 

货币资金 122,588,920,647.00 234.15 

客户保证金存款增加；公司2007 年增发股票

引起自有资金增加；并表单位增加
            

拆出资金 5,000,000,000.00 -期初无拆借资金 

交易性金融资产 2,772,081,914.78 43.10 证券投资规模增大 

买入返售金融资产 15,231,894,168.41 263.61 买入返售业务增加 

存出保证金 12,974,069,566.75 1014.97 创设认沽权证业务增加导致履约保证金增加

可供出售金融资产 12,905,770,835.11 374.28 证券投资规模增大 

长期股权投资 638,840,162.84 -46.13 部分原参股公司变为控股子公司 

在建工程 494,684,632.00 100.65 办公楼购建支出 

固定资产 899,404,572.40 86.77 合并单位增加、业务规模扩大 

商誉 739,151,640.95 227.99 合并成本大于子公司净资产 

递延所得税资产 260,853,202.19 277.45 递延税项增加 

其他资产 2,240,122,782.16 -48.13 子公司中信建投应收账款减少 

短期借款 149,820,800.00 198.25 子公司中信证券国际公司短期借款增加 

交易性金融负债 1,866,560,000.00 649.56 创设权证业务增加 

卖出回购金融资产款 420,407,097.84 -81.72 卖出回购业务减少 

代理买卖证券款 117,805,514,162.08 181.65 客户保证金存款增加 

应付职工薪酬 4,847,942,237.14 643.11 利润增加，计提奖金增加；并表单位增加 

应交税费 4,256,657,002.91 510.09 收入及利润增加 

递延所得税负债 1,667,626,547.03 2833.99 公允价值增加导致递延税项增加 

资本公积 33,177,202,760.39 435.49 

增发股票溢价和可供出售金融资产公允价值

变动增加
            

盈余公积 1,836,920,437.24 150.85 利润分配 

一般风险准备 2,870,188,582.09 444.66 利润分配 

19 

中信证券股份有限公司2007年年度报告

未分配利润 10,399,886,288.83 405.96 利润增加 

归属于母公司所有者权益 51,599,431,868.55 313.06 利润增加 

少数股东权益 2,423,993,620.02 76.42 利润增加 

代理买卖证券业务净收入 13,377,642,352.73 404.30 经纪业务交易量增加 

证券承销业务净收入 2,193,889,909.68 124.71 证券承销业务量增加 

委托管理资产业务净收入 161,536,389.77 361.29 资产管理规模增加 

基金管理费收入 2,029,116,746.94 -并表单位增加 

基金销售收入 313,554,248.80 -并表单位增加 

利息净收入 990,917,380.69 278.22 自有资金和客户保证金增加 

投资净收益 7,575,636,114.89 384.25 证券投资规模增大及行情上升 

公允价值变动净收益 3,351,154,147.58 1799.86 

交易性金融资产和负债规模增大，且公允价值

变化
            

汇兑净收益 -50,417,759.77 192.44 汇率变化 

营业税金及附加 1,321,633,464.72 375.92 应税收入增加 

业务及管理费 9,530,748,419.98 337.22 并表单位和业务量增加 

营业利润 19,862,934,847.37 486.87 收入增加 

营业外收入 59,203,782.12 125.58 收入增加 

营业外支出 17,965,875.74 51.37 公益性捐赠增加 

利润总额 19,904,172,753.75 485.61 收入增加 

所得税费用 6,358,386,888.46 682.44 收入增加 

净利润 13,545,785,865.29 423.76 收入增加 

归属于母公司所有者的净利润12,388,521,279.25 408.84 收入增加 

少数股东损益 1,157,264,586.04 663.26 收入增加 

5、公司营业收入、营业利润的分部报告

（1）公司营业收入地区分部情况 

单位：元
            

地区
            

2007 年 2006 年 

增减百分比（%）

营业部数量 营业收入 营业部数量营业收入
            

北京市 11 1,504,873,091.74 11 340,371,859.65 342.13 

上海市 26 1,639,894,988.08 25 421,466,466.27 289.09 

浙江省 22 2,726,118,547.05 22 539,128,772.94 405.65 

山东省 23 1,909,270,544.33 23 300,899,742.80 534.52 

广东省 19 1,298,984,593.03 19 277,172,998.53 368.65 

江苏省 11 759,787,689.83 11 158,946,535.73 378.01 

湖北省 8 543,211,905.10 8 101,306,832.70 436.20 

湖南省 7 368,366,222.41 7 73,583,897.78 400.61 

江西省 7 352,019,580.04 7 67,743,638.70 419.63 

辽宁省 7 399,258,642.90 6 77,820,229.33 413.05 

四川省 5 349,186,007.55 5 81,729,922.98 327.24 

天津市 5 297,911,366.86 5 71,491,804.72 316.71 

重庆市 5 256,627,041.25 5 47,918,817.57 435.55 

福建省 3 241,673,853.54 3 57,543,956.70 319.98 

陕西省 2 144,606,215.68 2 33,468,217.31 332.07 

海南省 2 88,649,581.58 2 21,260,780.13 316.96 

黑龙江省 2 108,155,422.91 2 23,114,232.55 367.92 

甘肃省 1 56,575,181.06 1 12,504,778.65 352.43 

吉林省 1 59,411,008.16 1 15,139,790.32 292.42 

河北省 1 128,919,100.77 1 25,978,534.29 396.25 

河南省 1 177,259.73 ---

小计 169 13,233,677,843.60 166 2,748,591,809.65 381.47 

公司本部 -17,201,891,693.09 -3,122,526,786.94 450.90 

境内小计 169 30,435,569,536.69 166 5,871,118,596.59 418.39 

境外小计 -435,544,587.62 -119,732,844.55 263.76 

合计 169 30,871,114,124.31 166 5,990,851,441.14 415.30 

20 

中信证券股份有限公司2007年年度报告

注：上表数据包含中证期货3家营业部、中信建投期货1家营业部的数据。 

（2）公司营业利润地区分部情况 

单位：元
            

地区
            

2007 年 2006 年 

增减百分比（%）

营业部数量 营业利润 营业部数量营业利润
            

北京市 11 1,137,590,945.61 11 167,527,278.87 579.05 

上海市 26 1,134,906,878.49 25 171,086,322.50 563.35 

浙江省 22 2,030,604,104.77 22 328,372,158.35 518.38 

山东省 23 1,242,803,905.77 23 155,618,898.03 698.62 

广东省 19 889,141,126.06 19 118,629,204.31 649.51 

江苏省 11 528,622,230.34 11 75,335,686.78 601.69 

湖北省 8 384,030,380.04 8 49,823,174.53 670.79 

湖南省 7 263,853,914.01 7 39,091,700.17 574.96 

江西省 7 250,837,250.47 7 36,181,112.94 593.28 

辽宁省 7 277,178,934.35 6 34,089,746.15 713.09 

四川省 5 260,363,825.02 5 42,912,886.74 506.73 

天津市 5 223,351,451.09 5 34,043,040.38 556.09 

重庆市 5 176,377,309.42 5 14,832,840.05 1089.10 

福建省 3 179,646,011.42 3 32,101,603.12 459.62 

陕西省 2 102,253,173.75 2 16,601,578.68 515.92 

海南省 2 66,564,204.81 2 12,215,137.46 444.93 

黑龙江省 2 78,790,198.30 2 11,387,192.69 591.92 

甘肃省 1 40,745,462.65 1 6,196,503.26 557.56 

吉林省 1 43,451,823.68 1 7,915,834.85 448.92 

河北省 1 90,976,587.15 1 14,402,511.12 531.67 

河南省 1 -116,053.01 ---

小计 169 9,401,973,664.19 166 1,368,364,410.98 587.10 

公司本部 -10,283,926,831.24 -2,013,110,040.50 410.85 

境内小计 169 19,685,900,495.43 166 3,381,474,451.48 482.17 

境外小计 -177,034,351.94 -3,053,330.35 5698.07 

合计 169 19,862,934,847.37 166 3,384,527,781.83 486.87 

注：上表数据包含中证期货3家营业部、中信建投期货1家营业部的数据。 

6、资产结构和资产质量

公司2007年末总资产1,896.54亿元，同比增长196.70%，主要是客户存放的交易结算资金大幅增加，

其增幅为181.65%，客户交易结算资金占总资产的比率为62.12%。公司资产结构优良，绝大部分资产为变

现能力较强的金融资产，而固定资产和在建工程仅为公司净资产的2.58%。 

2007年末公司总股本33.15亿股，归属于母公司的股东权益515.99亿元，较上年末调整后的股东权

益124.92 亿元增长313.06%，报告期内，公司通过增发股票和收购兼并等资本运作，扩大了资产规模和

经营规模。母公司净资本额为406.75亿元，较上年末调整后的净资本98.88亿元增长311.37%，母公司

的净资本与净资产的比例为87.89%，公司资产质量优良，各项财务及业务风险监管指标符合《证券公司

管理办法》及《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。
            

截止2007年12月31日，公司负债总额1,356.30亿元，扣除客户存放的交易结算资金后，负债总额

178.25亿元，资产负债率为24.81%，该比率逐年下降，说明公司偿债能力较强；长期负债19.50亿元，

为应付债券19.50亿元，系公司分别在2004年、2006年发行的公司债券，在良好的证券市场环境下，公

司利用财务杠杆效应，提高了公司的盈利能力。
            

公司无重大到期未偿还的债务

。
            

7、现金流转情

况
            

（1）经营活动的现金流入1,084.37亿元，占现金流入总量的82.40%，是公司现金流入的主要来源。

2007年度经营活动产生现金流量的净额为676.82亿元，较报告期净利润123.89亿元有较大差异，主要

因为：一、代买卖证券业务流入的现金流量净额759.79亿元，但客户资金流入不会直接导致净利润增加； 

21 

中信证券股份有限公司2007年年度报告

二、本期公司由于创设权证业务支付的权证业务履约保证金净额117.77亿元，反映在支付的其他与经营

活动有关的现金中，此项未实际导致净利润的减少。
            

（2）投资活动产生的现金流量净额为-35.45亿元，主要是报告期内公司增加可供出售金融资产投资、

固定资产支出和股权投资增加。
            

（3）筹资活动产生的现金流量净额为240.90亿元，其中现金流入250.03亿元，主要是2007年8月

份增发新股募集资金增加249.76亿元；现金流出9.13亿元，主要是分配股利支付的现金和子公司中信证

券国际有限公司偿还长期借款。
            

8、报表合并范围变更的说明 

截止2007年12月31日，公司拥有全资子公司5家，即中信金通证券有限责任公司、中信基金管理

有限责任公司、华夏基金管理有限公司、金石投资有限公司和中证期货经纪有限公司；拥有控股子公司4

家，即中信建投证券有限责任公司、中信万通证券有限责任公司、中信证券国际有限公司和深圳市中信联

合创业投资有限公司，上述9家全部为合并报表单位。其中，华夏基金、中信基金、金石投资、中证期货

和深圳中信联合创投为报告期内新增报表合并单位。
            

9、与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明 

根据财政部2006年颁布的《企业会计准则》，公司修改了会计政策，经公司第三届董事会第九次会议

审议，于2007年在公司范围内实施。修改后的会计政策体现公司特点的重大变动如下： 

（1）金融工具的划分 

新《企业会计准则》将金融资产划分为四类：交易性金融资产；持有至到期投资；贷款和应收账款；

可供出售金融资产。将金融负债划分为交易性金融负债和其他金融负债。划分的依据，是根据公司的投资

意图和风险管理需要，打破了原来的自营证券、长期股权投资和长期债权投资的划分。根据分类的不同，

其计价和公允价值变动损益也不同，这些原则在会计政策中都有所体现。
            

（2）公允价值的计量 

新《企业会计准则》最大的变动，是对有活跃市场报价的资产或负债采用公允价值计量。公允价值的

初始计量原则上采用以公开市场买入或卖出的价格，适用于金融资产和金融负债。根据谨慎性原则，公司

会计政策对公允价值的后续计量方法做了规定。
            

（3）固定资产的折旧年限 

根据公司的资产状况，对固定资产的折旧年限做了会计估计变更，其中，房屋的折旧年限由20年修

改为35年。

2006年底，公司根据新会计准则，制定了会计政策，于2007年1月份经董事会批准，在公司范围内

实施。
            

此外，根据财政部和中国证监会最新发布的关于执行新会计准则的相关规定，公司对前期已披露的

2007年期初资产负债表相关项目及金额做出了变更或调整，具体情况详见与本报告同日刊登的《2007年

期初合并资产负债表审定数与已披露2007年期初合并数差异说明》。 

10、公允价值变动损益对公司利润的影响 

单位：元
            

项目 对2007 年度利润的影响数 占利润的比例（%） 

交易性金融资产 149,455,552.80 0.75 

交易性金融负债 3,201,698,594.78 16.09 

合计 3,351,154,147.58 16.84 

2007年公允价值变动收益较上年增加31.75亿元，增幅1799.86%，其变化主要来源于母公司创设权

证业务规模增加和市价变化引起的公允价值变动收益增加。
            

因创设权证业务不具可持续性，加之公司的主要投资品种集中于证券市场，政策变动和市场波动会对

公司的利润产生一定影响。
            

11、公司各项主营业务的经营情况

（1）代理买卖证券情况 

22 

中信证券股份有限公司2007年年度报告

合并数据
            

证券种类
            

2007 年交易额（亿元） 2006 年交易额（亿元） 

上海证券交易所 深圳证券交易所市场份额上海证券交易所深圳证券交易所 市场份额

股票 50,612.47 23,555.24 8.08% 9,117.83 4,618.86 7.67% 

基金 961.93 740.48 10.42% 134.25 146.34 7.68% 

权证 5,342.13 3,312.71 5.57% 1,835.17 718.76 6.45% 

其他债券 366.46 71.25 12.64% 305.06 28.10 10.22% 

注：上表数据来源于沪深交易所。
            

母公司数据
            

证券种类
            

2007 年交易额（亿元） 2006 年交易额（亿元） 

上海证券交易所 深圳证券交易所市场份额上海证券交易所深圳证券交易所 市场份额

股票 16,804.03 7,869.42 2.69% 3,333.88 1,537.42 2.72% 

基金 239.47 273.68 3.14% 53.49 55.87 2.99% 

权证 1,189.32 740.69 1.24% 510.30 219.00 1.84% 

其他债券 248.86 31.60 8.10% 220.06 14.70 7.20% 

注：上表数据来源于沪深交易所。
            

（2）证券承销业务经营情况 

合并数据
            

承销方式 证券名称
            

承销次数 承销金额（万元） 承销收入（万元）
            

2007 年 历年累计2007 年 历年累计 2007 年 历年累计 

主承销
            

新股发行 13 80 6,840,881.03 12,821,053.13 122,783.38 -

增发新股 9 19 3,091,777.89 4,611,581.40 28,524.18 -

配股 4 39 2,106,889.49 3,510,347.92 8,388.54 -

可转债 1 6 90,000.00 862,000.00 9,905.86 -

基金 -2 -503,000.00 --

债券发行 27 83 3,135,093.00 11,445,284.67 30,246.13 -

小计 54 229 15,264,641.41 33,753,267.12 199,848.09 411,534.76 

副主承销
            

新股发行 5 28 459,870.06 -84.78 -

增发新股 2 9 220,000.00 -65.00 -

配股 -7 ----

可转债 1 4 14,950.00 -14.95 -

基金 ------

债券发行 18 63 187,500.00 -546.50 -

小计 26 111 882,320.06 1,854,299.89 711.23 5,027.46 

分销
            

新股发行 20 99 913,022.42 -386.85 -

增发新股 -27 ---

配股 -24 ----

可转债 4 8 60,000.00 -37.00 -

基金 -1 ----

债券发行 236 844 16,074,096.72 -2,471.66 -

小计 260 1,003 17,047,119.14 47,106,235.00 2,895.51 13,399.91 

合计 340 1,343 33,194,080.62 82,713,802.02 203,454.83 429,962.13 

注：上表数据不包含子公司中信证券国际有限公司承销业务数据。

母公司数据
            

承销方式 证券名称
            

承销次数 承销金额（万元）

                            

   

 

才跌了四个月，大家似乎很受伤，很多怨妇一样的话，很多委屈的话，很多恐怖的话，很多骂人的话，都滚滚长江，开始滔滔不绝起来
　　
　　涨了24个月，涨幅6倍的股市，现在跌了4个月，回调35%，不公平吗？不，很公平，而且，至少时间上来讲，才4个月回调，还不够公平
　　
　　融资怎么了？平安浦发很可耻吗？大规模融资有问题吗？不觉得，在目前中国这种内苦于恶性通膨，外困于利率悬殊倒挂的背景下，股市不强力分洪还怎得了，融资力度加大，开创业板，这些都是现下当务之急，不拓宽航道，滚滚之水天上来时，就很不好玩了
　　
　　股市从来都没又像现在这么重要过，暂时先不要拿市盈率说事了，那不是主要的

很多人信心受打击

已熊市思维

杀杀杀

砸砸砸

6000点的时候我是熊市思维，但真到3000点左右的时候就要转换一下了。

做做多头又何妨。

不过由于中石油因素，

2500点恐怕才是原来的3000点。

6000点的时候你不是推荐解百到50元吗。

50是需要时间的，不是一步能登天的，你以为1-2年就实现了啊。

地上钱好拣啊！

中间做做波段也可以啊。

正因为才跌了四个月，才受伤，跌40个月后，就哑无声响了

这么看来，股民进入股市，好像是进入了国家设计好的圈套了