作者：张勇 戴建平

   

　　一切就绪，启动只差一个时机。

   

　　据知情人士透露，中信证券(57.99,2.01,3.59%,吧)、海通证券(36.80,-0.60,-1.60%,吧)及中国建银投资证券 (下称中投证券)等三家券商将有幸成为融资融券业务的首批试点。

   

　　“如果一切顺利，4月份就会公布首批试点券商名单，几个月后有望大面积铺开，为股指期货的推出做好准备。”该人士表示，名单公布的同时，也意味着融资融券业务将正式启动。而上海证券交易所相关部门的人士也透露说，上证所有望在近期公布试点初期标的证券名单。

   

　　不过，变数依然存在。管理层对于融资融券业务的启动时机十分谨慎，接近监管部门的人士称，考虑到3月底某些外围因素，这一对市场具有重大影响的创新业务或许仍需各方耐心等待。

   

　　试点首选中信证券

   

　　“证监会对于首批券商试点的选择非常谨慎，券商间的争夺也十分激烈，以至于首批试点的规模从最初拟定的5家调整为现在的3家，但中信证券入选基 本没有悬念。”接近证监会高层的人士对本报表示，近期证监会完成了对证券公司申请融资融券业务试点的综合评审，首先被拟定试点融资融券业务的就是中信证 券。

   

　　早在2006年7月，中信证券就公告称其融资融券预案在临时股东大会上获得全票通过，而此前，中信证券已经起草了 《中信证券融资融券业务实施方案》以及相关管理制度汇编。

   

　　据中信证券有关部门负责人介绍，由于与管理部门一直有密切沟通，中信起草的业务实施方案甚至对证监会在2006年6月30日公布并称在2006 年8月1日开始实施的《证券公司融资融券业务试点管理办法》也有一定影响。他表示，中信很早就成立了负责融资融券的相关部门，业务测试进行过多次，客户保 证金第三方存管也早已通过证监会验收。

   

　　不过，前段时间中信证券在业务实施方案上也做了一些调整，以更加符合监管层的最新要求。

   

　　而在最为重要的资金来源方面，内部人士表示，中信除了将以自有资金为主之外，还计划通过发行信托来筹集更多的资金，“甚至也会考虑动用集合理财计划的资金，不过这是针对今后发行的集合理财计划。”

   

　　实际上，知情人士表示，此次管理层对试点券商的选择很重要的一个指标还是资本规模。

   

　　目前在国内券商中，中信证券的资金实力最为雄厚，这有助于其更好地开展融资融券业务；海通证券是目前业内第二大规模的券商；而中投证券重组后资产状况明显优化，更重要的是拥有良好的客户基础。

   

　　接近证监会高层的人士表示，中信证券作为第一家IPO的真正意义上的综合类券商，一直受到管理部门的支持，许多创新业务都在业内走在前头，目前中信已经取得了QDII和直投业务资格，而前阶段收购贝尔斯登的部分股权的动作，也表明管理层有意扶植中信证券首先做大做强。

   

　　上海某证券公司资产管理部副总经理告诉本报，他们近日去证监会递交相关材料时也了解到融资融券业务试点券商初步拟定，虽然不清楚具体有哪几家，但对于中信证券入选首批试点表示“这是意料之中的事情。”

   

　　不过，三家券商对于融资融券试点一事的态度都十分低调，中信及中投总裁办的相关人士都表示尚未接到有关通知，虽然海通证券的人士告诉本报，“在这项业务上我们已经做好了充分准备。”但他对于海通证券进入首批试点名单一事还是表示并不知情。

时机成熟 变数尚存    

　　有媒体报道称，中国证监会主席尚福林7日表示，融资融券业务相关办法目前正在内部征求意见。

   

　　随着试点券商名单的公布，该业务也将正式上线，知情人士表示，“时机已经成熟，如果一切顺利，4月份就将启动。”

   

　　业内人士认为，一旦有融资融券试点推出，其大规模铺开应该很快，“否则将对没有这项业务资格的券商的经纪业务产生挤出效应，对很多券商不公平，也会造成大量股民向有试点这项业务的券商转户，导致交易极端集中在某几个券商，可能导致交易通道堵塞的情况。”

   

　　而本报从上海证券交易所相关部门了解到，上证所关于融资融券业务的准备工作早已就绪，随时可启动相关业务，“融资融券业务试点初期的标的证券名单也将有望在近期公布，交易保证金比例也基本还是确定在50%。”而深圳证券交易所的人士也证实深交所的确也有类似安排。

   

　　另外，证券登记结算公司也已经准备好向券商开设 “客户信用交易担保证券账户”、“融券专用证券账户”和相关结算账户。

   

　　在授信、证券担保方面，知情人士介绍说，在目前分业管理条件下，靠一个专业融资公司推动信用证券交易难度较大，而通过券商实施交易结算资金第三方存管和集中交易的方式控制风险更适合目前的情况。

   

　　但近期该业务能否试点也尚存变数，华泰证券的一位管理人员指出，融资融券业务也蕴涵不少风险，监管层的态度一直十分谨慎。试点阶段一旦操作不好，会给后续诸多工作带来问题。

   

　　私募基金普遍认为，该业务的推出毫无疑问是股指期货推出的前兆，并将会对调整幅度巨大、调整达半年之久的大盘蓝筹股起到一定支持作用。

   

既然这样我们只能欣赏与趋势做对的下场，或许你能力挽狂澜，但毕竟是小概率事件，大小非们出货欢着呢！！

[此贴子已经被作者于2008-3-17 9:04:42编辑过]

,也就10送10能炒一阵子

听老股民说送股在熊市就是利空，在牛市是利好，具体参看：600795

600795也是10送10派1.2

[此贴子已经被作者于2008-3-17 9:54:52编辑过]

这么好的业绩，还是跌。

那也要看业绩的可持续性。

一年业绩的暴涨往往透支未来几年的业绩。

中信证券股份有限公司2007年年度报告

二○○八年三月
            

中信证券股份有限公司2007年年度报告

目
            

录
            

一、重要提示……………………………………………………………2

二、公司基本情况简介…………………………………………………2

三、会计数据和业务数据摘要…………………………………………3

四、股本变动及股东情况………………………………………………5

五、董事、监事、高级管理人员和员工情况…………………………8

六、公司治理结构………………………………………………………14

七、股东大会情况简介……………………………………………17

八、董事会报告………………………………………………………17

九、监事会报告………………………………………………………33

十、重要事项……………………………………………………………34

十一、财务报告……………………………………………………45

十二、备查文件目录………………………………………………88

一、重要提示

 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
            

本报告经公司第三届董事会第二十三次会议审议通过。公司17位董事中，12位董事现场参会，居伟

民、张懿宸、杜兰库、张宏久、冯祖新等5位董事未亲自出席会议，其中，张懿宸董事书面委托王东明董

事长代行表决权，居伟民董事书面委托张极井董事代行表决权，杜兰库独立董事、张宏久独立董事、冯祖

新独立董事书面委托万寿义独立董事代行表决权。
            

未有董事、监事对本报告提出异议。
            

本公司年度财务报告已经安永华明会计师事务所审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。
            

公司董事长王东明先生、总会计师兼会计机构负责人倪军女士声明：保证本年度报告中的财务报告真

实、完整。
            

二、公司基本情况简介
            

 （一）公司名

称
            

法定中文名称：中信证券股份有限公

司
            

法定英文名称：CITIC Securities Company Limited 

法定英文名称缩写：CITIC Securities Co.,Ltd. 

（二）公司法定代表人：王东

明

（三）董事会秘书：谭

宁

联系地址：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦三

层
            

联系电话：010-84588581 

传真：010-84588151 

电子信箱：tn@citics.com

证券事务代表：郑

京
            

联系地址：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦三

层
            

联系电话：010-84588903 

传真：010-84588151 

电子信箱：zj@citics.com

（四）公司地

址

公司注册地址：深圳市罗湖区湖贝路1030号海龙王大厦（邮政编码：518001） 

公司办公地址：北京市朝阳区新源南路6 号京城大厦（邮政编码: 100004） 

 深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦A层（邮政编码：518040） 

公司国际互联网网址：http://www.cs.ecitic.com

http://www.citics.com

电子邮箱：zxzq@citics.com

（五）信息披露报纸名称：中国证券报、上海证券报、证券时

报
            

登载年度报告的中国证监会指定网站的网址：http://www.sse.com.cn

公司年度报告备置地点：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦三层董事会办公

室
            

（六）股票上市交易所：上海证券交易

所
            

股票简称：中信证

券
            

股票代码：600030 

（七）其他有关资

料

公司首次注册登记日期：1995年10月25

日
            

地址：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦 

2 

中信证券股份有限公司2007年年度报告

变更注册登记日期：2000年4月6

日
            

地址：深圳市罗湖区湖贝路1030号海龙王大

厦
            

日期：2003年6月25

日
            

地址：深圳市罗湖区湖贝路1030号海龙王大

厦
            

日期：2006年12月5

日
            

地址：深圳市罗湖区湖贝路1030号海龙王大

厦
            

日期：2007年12月27

日
            

地址：深圳市罗湖区湖贝路1030号海龙王大

厦
            

企业法人营业执照注册号：1000001001830 

组织机构代码：10178144-

0 

税务登记号码：深国税登字440300101781440 

 深地税字440300101781440 

公司聘请的法定审计机构：安永华明会计师事务所
            

法定审计机构办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层

三、会计数据和业务数据摘要
            

（一）主要会计数据
            

单位：元

项目 2007 年 

2006 年 本年比上

年增减

（%） 

2005 年 

调整后 调整前
            

营业收入 30,871,114,124.31 5,990,851,441.14 5,831,835,876.81 415.30 918,312,643.26 

营业利润 19,862,934,847.37 3,384,527,781.83 2,748,098,478.90 486.87 400,931,992.88 

利润总额 19,904,172,753.75 3,398,904,483.16 3,249,908,478.54 485.61 379,498,514.63 

归属于公司股

东的净利润
            

12,388,521,279.25 2,434,646,513.02 2,371,040,863.82 408.84 400,041,572.70 

归属于公司股

东的扣除非经常

性损益的净利润
            

12,355,860,698.33 2,427,831,462.94 2,363,195,300.85 408.93 414,750,622.26 

经营活动产生

的现金流量净额
            

67,681,646,389.09 30,249,653,322.10 30,183,900,554.55 123.74 3,568,823,766.63 

2007 年末 

2006 年末 本年末比

上年末增

减（%） 

2005 年末 

调整后 调整前
            

总资产 189,653,881,677.51 63,920,853,662.91 63,632,538,175.38 196.70 20,316,325,897.85 

所有者权益（ 不

含少数股东权

益）
            

51,599,431,868.55 12,491,921,763.67 12,309,949,430.69 313.06 5,646,278,196.22 

注：上表“本年比上年增减比例”是本年与上年调整后的数据进行的比较，此外，本报告所涉及的比较数据均以此口径

进行比较。
            

（二）主要财务指标

单位：元
            

项目 2007 年 

2006 年 本年比上年增减 

（%） 

2005 年 

调整后 调整前
            

基本每股收益 4.01 0.89 0.87 350.56 0.16 

稀释每股收益 4.01 0.89 0.87 350.56 0.16 

扣除非经常性损益后的基本每股收益 4.00 0.89 0.87 349.44 0.17 

全面摊薄净资产收益率（%） 24.01 19.49 19.26 

比上年增加4.52

个百分点
            

7.09 

加权平均净资产收益率（%） 46.46 26.81 26.34 

比上年增加19.65

个百分点
            

7.27 

3 

中信证券股份有限公司2007年年度报告

扣除非经常性损益后的全面摊薄净资产收

益率（%） 

23.95 19.44 19.20 

比上年增加4.51

个百分点
            

7.35 

扣除非经常性损益后的加权平均净资产收

益率（%） 

46.37 26.76 26.25 

比上年增加19.61

个百分点
            

7.54 

每股经营活动产生的现金流量净额 20.42 10.15 10.12 101.22 1.44 

2006 年末 本年末比上年末 

增减（%） 

2005 年末2007 年末

调整后 调整前
            

归属于公司股东的每股净资产 15.56 4.19 4.13 271.48 2.28 

（三）非经常性损益项目

单位：元
            

非经常性损益项目 2007 年 

非流动资产处置损益 1,313,290.67 

与公司主营业务无关的预计负债产生的损益 -691,914.86 

企业合并的合并成本小于合并时应享有被合并单位可辨

认净资产公允价值产生的损益
            

35,289,776.41 

除上述各项之外的其他营业外收支净额 5,326,754.16 

非经常性损益合计 41,237,906.38 

减：所得税影响数 4,736,168.64 

扣除所得税影响数后的非经常性损益 36,501,737.74 

减：少数股东损益 3,841,156.82 

扣除少数股东损益后的非经常性损益 32,660,580.92 

（四）采用公允价值计量的项目

单位：元
            

项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
            

对当期利润的
            

影响金额
            

交易性金融资产 1,937,111,697.89 2,772,081,914.78 834,970,216.89 149,455,552.80 

可供出售金融资产 2,721,140,712.06 12,905,770,835.11 10,184,630,123.05 -

交易性金融负债 249,022,000.00 1,866,560,000.00 1,617,538,000.00 3,201,698,594.78 

合计 4,907,274,409.95 17,544,412,749.89 12,637,138,339.94 3,351,154,147.58 

（五）按《证券公司年度报告内容与格式准则》（2008年修订）的要求计算的主要财务数据与财务 

指标

单位：元

项目 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日 增减百分比（%） 

货币资金 122,588,920,647.00 36,686,756,477.31 234.15 

结算备付金 12,690,354,587.43 10,490,662,778.60 20.97 

交易性金融资产 2,772,081,914.78 1,937,111,697.89 43.10 

可供出售金融资产 12,905,770,835.11 2,721,140,712.06 374.28 

长期股权投资 638,840,162.84 1,185,874,023.79 -46.13 

资产总额 189,653,881,677.51 63,920,853,662.91 196.70 

代理买卖证券款 117,805,514,162.08 41,826,736,512.89 181.65 

交易性金融负债 1,866,560,000.00 249,022,000.00 649.56 

负债总额 135,630,456,188.94 50,054,960,586.99 170.96 

股本 3,315,233,800.00 2,981,500,000.00 11.19 

未分配利润 10,399,886,288.83 2,055,488,993.45 405.96 

2007 年 2006 年 增减百分比（%） 

手续费及佣金净收入 18,956,119,725.89 3,768,117,785.11 403.07 

利息净收入 990,917,380.69 261,994,086.87 278.22 

投资收益 7,575,636,114.89 1,564,406,231.61 384.25 

公允价值变动收益 3,351,154,147.58 176,389,769.57 1799.86 

营业支出 11,008,179,276.94 2,606,323,659.31 322.36 

利润总额 19,904,172,753.75 3,398,904,483.16 485.61 

净利润 12,388,521,279.25 2,434,646,513.02 408.84 

注：上表，2006年数据为调整后数据，以下如无特别说明，均指调整后数据。 

4 

中信证券股份有限公司2007年年度报告

（六）母公司的净资本及相关风险控制指标

根据中国证监会的要求，从2006年11月1日起，公司按《证券公司风险控制指标管理办法》（中国

证监会令第34号）要求计算净资本，母公司2007年12月31日净资本为40,674,519,770.55元，较2006

年12月31日相同口径调整计算的净资本9,887,631,831.75元增加了311.37%，主要原因：一、报告期

内公司增发股票，募集资本金；二、公司年内盈利，引起所有者权益增加。
            

单位：元
            

项 目 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日 

净资本 40,674,519,770.55 9,887,631,831.75 

净资产 46,279,268,060.10 11,909,759,285.48 

净资本/各项风险准备之和（%） 3844.11 2463.25 

净资本/净资产（%） 87.89 83.02 

净资本/负债（%） 416.16 301.64 

净资产/负债（%） 473.51 363.33 

净资本/营业部家数 992,061,457.82 247,190,795.79 

自营股票规模/净资本（%） 16.56 9.52 

证券自营业务规模/净资本（%） 17.93 12.98 

（七）净资产收益率和每股收益

单位：元
            

项目 2007 年 

净资产收益率 每股收益（元/股） 

全面摊薄加权平均基本每股收益 稀释每股收益

净利润 12,388,521,279.25 24.01% 46.46% 4.01 4.01 

扣除非经常性损益后的净利润 12,355,860,443.93 23.95% 46.37% 4.00 4.00 

注：上表中指标根据《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号》计算。 

（八）报告期内归属于母公司的股东权益变动情况
            

单位：元

项目 期初数 本期增加 本期减少 期末数 变动原因
            

股本 2,981,500,000.00 333,733,800.00 0.00 3,315,233,800.00 2007 年增发股票。

资本公积 6,195,670,343.65 27,066,210,885.82 84,678,469.08 33,177,202,760.39 

1、增发股票产生

的股本溢价；2、

可供出售金融资

产公允价值变动

增加。
            

盈余公积 732,289,239.26 1,104,631,197.98 0.00 1,836,920,437.24 利润分配提取

一般风险准备 526,973,187.31 2,343,215,394.78 0.00 2,870,188,582.09 利润分配提取 

未分配利润 2,055,488,993.45 8,940,697,295.38 596,300,000.00 10,399,886,288.83 

1、2007年净利润

增加；2、完成2006

年度利润分配。

归属于母公司的股

东权益合计
            

12,491,921,763.67 39,788,488,573.96 680,978,469.08 51,599,431,868.55